(탐나는대물)LED주 베스트3

탐나는 대물
진행: 권미란 앵커
출연: 지문상 대리(동양증권)/윤정식 대리(NH농협증권)/이승행 전문가(투자클럽 551)

■ LED 디스플레이, 실적 전망은?
지문상
· 디스플레이 시장보다 조명시장이 대세
· 조명용 시장은 향후 3배 이상 성장
· 백라이트 매출은 30% 감소 예상


윤정식
· 주요 LED 업체, 전년동기 대비 대폭 증가
· 최근 주가 약세 배경
→ 고 PER주에 대한 매도 영향
→ LED 업종 1분기 비수기 영향

이승행
· 2013년 대비 2017년 시장 규모 30% 하락 전망
· 세트 업체보다 부품 업체 입장에서 어려움 예상


■ LED 업종, 1분기 실적 전망은?
지문상
· 조명시장, 연 평균 18% 성장 전망

윤정식
· LG이노텍(011070): LED 사업부 2015년 흑자 전망
· 서울반도체(046890): 영업이익 158억 원/전년 동기비 +26% 예상
· 루멘스(038060): BLU의 높은 성장과 북미·유럽 고성장 기대

이승행
· 대표 업종 실적 전망 긍정적
· 기존 실적 부진 업체는 개선 예상 가능
· 중소형주, 하반기 되야 개선될 전망


■ LED 업종, 대물인가?
지문상
· 패키징 업체보다 조명 시장 주목
· 기존 고PER주에 대한 리스크 존재
· LED 업종에 대한 실질 수혜 종목 적다는 것이 한계점
· 대물로 성장하기엔 시장 매크로에 대한 부정적 견해

윤정식
· 2014년 국내 시장 백열전구 생산 및 수입 금지
· LED 가격 하락으로 대중화 신호탄
· 사물인터넷 시대로 인한 LED 조명 구현

이승행
· 장기 성장 가능
· 과열 구간에 대한 리스크 관리 필요
· 품질 및 원가 경쟁력 확보 여부 확인

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'LED'
BEST3 선정 이유

▶ 지문상 BEST3
■ 1위 종목
서울반도체(046890)
· 조명용 LED 칩/패키징에서 기술적 우위
· AC LED인 아크리치 브랜드 구축 차별화된 경쟁력
· 글로벌 피어 그룹과 라이선스 통해 특허 수익 가능

■ 2위 종목
LG이노텍(011070)
· LED 부문 적자 폭 축소/하반기 아이폰 6 통한 수혜 예상
· 현재 공장 가동률 개선 90% 이상 점유율
· 조명용 매출 비중 10% → 30%로 상승 여력 충분

■ 3위 종목
루멘스(038060)
· TV BLU LED 패키징 사업, 가장 높은 경쟁력 보유
· 패키징 부문 비중 높아 상승 폭 제한적
· 조명시장 점유율 22%로 상승 전망

▶ 윤정식 BEST3
■ 1위 종목
서울반도체(046890)

· 다양한 고객사 확보로 LED 조명과 동반 성장
· 조명 상품 '아크리치'에 대한 기대감
· 자동차용 LED 매출 확대 수혜

■ 2위 종목
포스코 ICT(022100)
· 1분기 별도 영업이익 전년대비 91% 증가
· ESS 등 에너지 효율화 사업 매출 가세 기대
· 전기차 충전소 확대 기대감

■ 3위 종목
루멘스(038060)

· 조명 매출 비중 확대로 구조적 변화 신호
· 북미와 유럽으로 고객사 다변화로 높은 성장 가능성
· 스마트폰향 Flash LED 공급 개시

▶ 이승행 BEST3
■ 1위 종목
루멘스(038060)
· 상대적으로 적정 주가 수준 유지
· 고객사 다변화
· 물량 부담 해소될 전망

■ 2위 종목
서울반도체(046890)
· 글로벌 기업으로서의 지위
· LED 매출 중 고부가가치 조명 비중 높음
· 자동차 LED 매출 증대

■ 3위 종목
루미마이크로(082800)

· 수요 증가로 인한 매출 증대
· 관계사 '더리즈' 회생 여부 관심

◆ 'LED' 貪나는 대물은?
NO.1 서울반도체(046890)
NO.2 루멘스(038060)
NO.3 LG이노텍(011070)