스몰캡 연구소
진행: 권미란 앵커
출연: 김경언(토마토투자자문)
▶ 스몰캡 연구소: OCI머티리얼즈(036490)
밸류에이션 : ★★
성 장 성 : ★★★★
아 이 템 : ★★★★
업 황 : ★★★★★
트 렌 드 : 반도체 소재, 특수가스, 공급부족
리 스 크 : 달리는 말에 올라 타도 되나
▶2015년 반도체 업황 호황기 최대 수혜주
·NF3(삼불화질소)등을 생산하는 특수가스 전문 제조업체
·2014년 하반기부터 해외 디스플레이업체 풀가동
·2015년 반도체 고 집적화에 따른 단위 사용량 증가 및
전방업체들의 지속적인 증설로 수요 급증 예상
▶NF3 공급부족 사이클 도래, 이익 회수기 돌입
·NF3업황, 2016년까지 꾸준히 호황일 전망
·NF3 증설, 올해 10월 완공 및 가동 될 전망
·수요급증 및 증설에 따른 Q증가 효과 또한 가시화 될 것으로 예상
▶단, 15년 실적 기준 PER 18배 수준은 부담
·업황 호조에 따른 영업이익 증가효과
·주가 급등에 따른 밸류에이션 부담 존재
·호황기 진입, 조정시 매수관점 유효