(맛있는테마)OCI머티리얼즈, 반도체 미세공정 전환 수혜

맛있는 테마
진행: 권미란 앵커
웹캠: 윤정식 대리(NH투자증권)

▶OCI머티리얼즈(036490)

1. [맛있는 테마:발단] - 2015 IT산업의 중심
치킨게임 종료 이후 국내 반도체업체 지속적 호조
반도체 미세공정 전환 및 3D NAND 비중 증가
디스플레이 고화질 + 대면적화

2. [맛있는 테마:전개] - OCI머티리얼즈 소개
반도체·디스플레이·태양전지에 사용되는 특수가스 제조업체
→ 글로벌 1위 CVD 공정 특수가스 업체
세정가스인 NF3, 전체 매출 90%
OCI 및 특수관계인 49% 지분 보유

3. [맛있는 테마:위기]
14년 8월 SiH4 공장 화재
2010년~2013년 LCD 산업 침체로 NF3 수요 감소

4. [맛있는 테마:절정]
LCD 대면적화와 맞물린 TV교체주기
중국을 통한 추가적인 수요 기대
→ LG디스플레이(034220), 삼성D의 LCD 중국 공장 가동

5. [맛있는 테마:결말]
반도체 미세공정 전환으로 NF3 공급 증가
경쟁업체의 증산에는 최소 1년 이상 소요
→ 타업체 대비 선제적인 생산능력 확충
→ 원가 경쟁력을 바탕으로 한 시장 지배력 확대
20%대 영업이익률 기록 예상

▶ 가격전략
매수가: 65,000원
목표가: 75,000원
손절가: 60,000원