[뉴스토마토 김병윤기자] 한국거래소(이사장 최경수)는 11일 코스피200 구성종목 중 변동성이 높은 일부 종목을 제외하고 기업의 내재가치를 추정해 내재가치에 따라 지수비중을 반영한 코스피200 내재가치지수를 오는 16일부터 발표한다고 밝혔다.
거래소 관계자는 "이번 지수는 시가총액식으로 산출하는 기존의 코스피200과 달리 내재가치가 큰 종목의 지수반영비중이 높게 설계됐다"며 "스탠더드앤드푸어스 다우존스 인다이시즈(S&P DJI)와 공동으로 S&P DJI의 최신 방법론을 채택해 개발한 코스피200 계열 최초의 펀더멘털형 전략지수"라고 말했다.
거래소에 따르면 거래소는 지난해 11월3일 S&P DJI와 신지수 공동개발 계약을 체결하고, S&P의 GIVI(Global Intrinsic Value Index) 방법론을 국내 현실에 맞게 수정 개발키로 했다.
이번 지수는 코스피200 구성종목 중 베타(시장 대비 개별종목의 주가 민감도) 기준으로 변동성이 높은 상위 30%(시가총액기준)를 제외한 종목들로 구성되며, 현재의 장부가와 미래성장가치를 합산한 내재가치를 추정한 후 내재가치비중으로 지수를 산출한다.
거래소 관계자는 "변동성이 높은 종목을 지수에서 제외해 약세장에서는 효과적인 손실 방어가 가능한 한편 기업의 본질적 내재가치를 반영해 강세장에서는 높은 초과수익실현이 가능하다"고 설명했다.
그는 "이번 지수는 시장 대표지수인 코스피200 대비 장기 안정적 초과수익 획득을 목표로 하는 연기금·보험 등 장기성 자금과 ETF·가치주 펀드의 벤치마크 등으로 폭넓게 활용할 예정"이라고 말했다.