1. [맛있는 테마:발단]
원/달러 환율 상승으로 인한 최근 음식료 업종 주가 하락
국내 최대의 종합식품업체
→ 식품, 사료, 의약품 등 다양한 사업 포트폴리오
2. [맛있는 테마:전개] - 음식료 실적에 영향을 주는 변수 5가지
판매량(Q): 2015년 1% 증가 예상
제품가격(P): 2014년 가격인상, 2015년 가격인상 둔화
→ 신제품·프리미엄 제품 등 일부 품목 인상
수출: 중국향 중심으로 수출 증가 지속
곡물가격: 기상이변 제외, 유지 전망
3. [맛있는 테마:위기]
환율: 원재료·영업외 수지 모두 환 익스포져 큼
→ 1,050~1,100원 예상, 대부분 반영
→ 엔저로 인한 일본향 매출 감소
4. [맛있는 테마:절정] - 라이신 턴어라운드
GBT 재가동 생산물량 제한적 수준
2위 업체 수익성 위주 경영전략 선회
향후 2~3년간 추가적 공장 증설 계획 없음
5. [맛있는 테마:결말]
라이신 가격 회복을 통한 영업이익 증가
트립토판과 메치오닌 가세
▶ 가격전략
- 매수가: 시장가
- 목표가: 400,000원
- 손절가: 300,000원