(탐나는대물)통일 관련주 베스트3

탐나는 대물
진행: 권미란 앵커
출연: 서동수 대리(메리츠종금증권)/염용식 주임(토러스투자증권)/김현웅 PB(대신증권)
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■ 통일 이후 수출 판도에 변화있을까?
서동수
· 북한 인력 활용한 노동 집약적 산업 U턴 기업 증가 예상
· 단기적으로 큰 상승 미미 예상
· 중/장기적으로 운송, 철도, 여행 산업 성장 기대

염용식
· 풍부해진 천연자원
· 육로 통한 중국/유럽 진출

김현웅
· 세계 경제 대국 지하 자원 수출 큰 영향없음
· IT, 자동차 수출 유지되면서 자원 수출 추가되는 형태
· 가장 많은 '갈탄, 석회석' 큰 가치 없음

■ 독일의 통일 사례에 비추어 우리나라가 나아갈 방향은?
서동수
· 막연한 기대감에 단기적인 시장 진입 금물
· 기관/외국인 컨센서스가 모아지는 산업 주목
· 실제 매출/영업이익 증가하는 업종/종목 선별 중요

염용식
· 완전 통일 전 문화 통일이 먼저
· 사회 보장성 지출 보다 생산적인 부문 우선 지원

김현웅
· 1990년 통일 전 6개월 기대감에 25% 급등
· 1990년 10월 통일 직후 30% 폭락
이후 1년 고점 돌파 못함
· 저성장 국면 + 통일 비용 → 최악(경제 발전 우선)

■ 통일이 된다면, 국내증시 전망은?
서동수
· 기대감에 외국인 수급 상승 가능 예상
· 실질적인 경제지표 하향
표면적 펀더멘털 약화로 하락 예상
· 장기적으로 대세 상승장 가능

염용식
· 해외 투자 증가 기대
· 7,300만의 내수시장
· 불황과 실업률의 해소

김현웅
· '소물'될 가능성 농후
· 중기적으로 GDP 희석 효과로 충격 예상
· 동서독 통일 당시 경제 격차 3배에 불과
→ 비용 해결 20년

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'통일'
BEST3 선정 이유
▶ 서동수 BEST3
■ 1위 종목
현대건설(000720)
· 시공 능력 1위, SOC 관련 가장 많은 경험 보유
· 삼성엔지니어링과 합병으로 더 큰 시너지 기대
· 북한과 우호적인 정치적 관계 지속

■ 2위 종목
한국항공우주(047810)
· 군비 경쟁 확대 수혜 예상
· 북한의 우주산업기술 접목
텅스텐 등 자원 직접 조달 등 시너지 가능
· 록히드 마틴의 전략적 제휴 강화 기대

■ 3위 종목
로만손(026040)
· 개성 공장 보유, 시계 총 생산 80% 담당
· 인력 관리 등 경험 측면에서 우위

▶ 염용식 BEST3
■ 1위 종목
한일시멘트(003300)
· 사회 인프라 구축 수혜 예상
· 북한의 도로 총 연장은 남한의 30% 미만
· 북한 총 도로의 85%가 비포장

■ 2위 종목
대아티아이(045390)
· 사회 인프라 구축 수혜 예상
· 중국, 러시아, 유럽과 연결 가능
· 자원 개발 후 철도 운송 가능

■ 3위 종목
오리온(001800)
· 북한 주민 체감가격 하락
· 임금 증가로 음식료 수요 증가 예상
· 통일 충격으로 인한 공장 가동률 저하로
남한 물품 수요 예상

▶ 김현웅 BEST3
■ 1위 종목
현대로템(064350)
· 유라시아 이니셔티브 활로 개척, 범현대가
· 부산~파리까지 철도 건축, 수주 급증 예상
· 현재 우크라이나 기술 결함 단기 악재로
가격 메리트 유효한 상황

■ 2위 종목
현대건설(000720)
· 김정은 국방 위원장, 현대건설에게 발주할 가능성 높음
· 건설 업종 중 가장 양호한 실적/수주세 유지한 업체
· 통일 시 객관성 + 주관성 선택 가능한 건설주

■ 3위 종목
CJ E&M(130960)
· 북한 주민, 남한 콘텐츠 인기
· 컨텐츠 업종의 최고 'CJ E&M'
· 드라마, 음원, 게임 등 북한 선호 콘텐츠 보유

◆ '통일' 貪나는 대물은?
NO.1 현대건설(000720)
NO.2 현대로템(064350)

NO.3 CJ E&M(130960)