[뉴스토마토 이나연기자] 우리투자증권은 3일
다음(035720)에 대해 4분기 성수기에 돌입해 연간실적 가이던스를 웃돌 전망이라고 밝혔다.
'매수' 투자의견과 목표주가 9만8000원을 유지했다.
이왕상 연구원은 "4분기 실적은 성수기시즌 돌입과 함께 배너광고 단가 인상효과가 나타날 전망"이라고 말했다.
이 연구원은 "인건비, 마케팅비 등 3분기 비용이 4분기로 일부 이연됨에 따라 마진하락은 불가피하지만 당초 예상보다 낮아지는 비용규모 등을 감안할 때 4분기에도 호실적이 기대된다"며 "연간실적은 영업이익 가이던스 900억원을 무난하게 상회할 것"이라고 예상했다.
이 연구원은 "특히 다음의 자체 CPC(광고클릭 횟수당 비용을 지불하는 방식)검색광고 비중은 과거 5%에서 지난 4월 4단에서 2단으로 상향 조정된 후 15%까지 확대돼왔는데, 자체 CPC검색광고가 향후 오버추어의 광고주 분산에 따른 클릭당 가격(PPC) 하락을 상쇄해주는 역할을 할 수 있다는 점에서 주목할 필요가 있다"고 분석했다.