[뉴스토마토 송주연기자]
우리금융(053000)지주 민영화 방안으로 우리투자증권과 대우증권 합병설이 또 다시 고개를 들고 있다.
업계에서는 여전히 비관적으로 보면서도 산업은행의 정책금융기관 회귀, 주요 금융지주사의 회장 교체 등 2년 전과 달라진 금융시장 환경을 변수로 판단하고 있다.
20일 금융권에 따르면 최근 금융위원회를 중심으로 우리투자증권과 대우증권의 합병 방안이 검토되고 있다.
우리금융 민영화의 일환으로 지주에서 우리투자증권을 분리해 대우증권과 합병 후 시장에 매각하는 블록딜 방식이 물망에 오르고 있는 것. 2년전 김석동 전 금융위원장의 대형 투자은행(IB) 설립 구상이 재검토되고 있는 모양새다.
김 위원장은 당시 "우리투자증권과 대우증권 합병이 우리금융 민영화의 한 방법이 될 수 있다"며 "대형IB 관점에서 대우와 우투의 합병이 매력적"이라고 밝힌 바 있다.
산은금융지주 입장에서도 계열사 정리가 필요한 상황이다.
박근혜 정부 출범과 함께 산업은행 민영화가 사실상 물건너 가면서 정책금융기관으로 되돌아 가게 된 이상 정책금융과는 거리가 먼 대우증권 등을 계열사로 남겨놓는 것이 부담스럽기 때문이다.
이에 대해 산업은행 관계자는 "아직 정책금융기관으로서의 산은의 역할과 범위 등이 정해지지 않았다"며 "산은의 역할을 과거 정책금융기관처럼 자금중개 수준으로 축소하지 않는다면 회사채 발행이나 자산운용 등을 위해 증권사나 자산운용, 인프라 등 계열사가 필요하다"고 말했다.
금융권 안팎에서도 두 증권사의 합병에 대해 비관적인 시각이 우세하다.
금융권 관계자는 "금융위가 우투와 대우 합병의 실현 가능성을 따져보기 위해 학계 전문가 등에 자문을 구하고 있지만 두 증권사를 묶어 매각할 경우 이를 사들일 마땅한 인수자가 없어 쉽지 않아 보인다"고 말했다.
정부가 론스타 사건 이후 해외자본 유입을 극도로 꺼리고 있어 국내에서는 대기업 이외에 거대 자본력을 가진 인수자를 찾기 어렵기 때문이다.
국내 자본으로 사모투자펀드(PEF)를 구성해 인수하는 방안도 검토되고 있지만
KB금융(105560)지주 수준의 금융회사가 아닌 이상 이마저도 어렵다는 분석이 지배적이다.
설사 KB금융지주가 우투와 대우증권 합병에 적극 투자해 대형 IB가 설립되더라도 합병 효과를 극대화 할 수 있을지는 미지수다.
금융권 다른 관계자는 "우리금융 민영화에 대한 금융당국의 의지가 강한 상태에서 우리금융과 KB금융지주의 새 회장이 선임되는 만큼 당국과 업계의 손발이 잘 맞아 두 증권사 합병이 성사될 가능성도 배제할 수 없다"며 "하지만 양측의 사업형태나 점포 등 겹치는 부분이 많아 합병후 시너지 효과가 크지 않을 수 있다"고 지적했다.