(탐나는대물)반도체장비주, 수주·실적·수급 삼박자?

탐나는 대물
진행: 권미란 앵커
출연: 송일주 주임(토러스투자증권)/신득재 전문가/이경민 PB(동양증권)
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오늘의 업종 '반도체 장비'
■ 반도체 장비주, 핵심 차트는?
송일주
· 안정적 과점 시장 변모, 치킨 게임 종료
· 올해 장비 수요 정점 예상

신득재
· D램 가격 완만한 하향세
· 중국 우시공장 본격 가동 시작
· 마이크론 D램 전환 효과

이경민
· 반도체 전/후 공정 supply chain
· 표: DRAM 시장의 장기 추세
· 표: 스마트 디바이스 기기 성장
· 표: 모바일 DRAM 비중 지속 확대

■ 반도체 장비주, 추가 상승 모멘텀은?
송일주
· 신규 스마트폰 출시로 메모리 수요 증가
· 진행 중인 증설 공장에 추가 장비 발주 가능

신득재
· 일시적 공급 과잉 현상 예상
→ 연간으로 D램 부족 현상
· 스마트폰/태블릿, PC 등 전자기기 성장 지속

이경민
· 상승 여력 충분
· 비메모리 17라인에 대한 장비 발주 예상
· 시안 Fab 2차 투자 예상
· 2015년 2D NAND 라인 3D 공정 전환에 따른 장비 수주

■ 반도체 설비 투자 관련 가장 큰 수혜주?
(3D NAND, 삼성전자의 설비 투자 등)
송일주
· 조건: V-NAND 수율 안정화
· 시안 공장 추가 증설 예상
· 증착 장비 발주 증가 가능

신득재
· 테스(095610) : 고객사 다각화, 3D NAND 직접적인 수혜
· 원익IPS(030530): 삼성에 전체 매출액 90% 차지
· 피에스케이(031980): 식각 장비 1위 업체

이경민
· 삼성의 3D NAND 투자에 따른 수혜주
→ 원익IPS(030530), 테스(095610)

■ 반도체 장비주, DRAM 가격 하락 시 대응 전략은?
송일주
· DRAM 공급 정상화
· 신규 스마트폰 출시로 수요 증가 예상
· 수익성 고려한 공급량 조절

신득재
· 2015년 상반기까지 성장 모멘텀 유효
· D램 가격 하락 → 공급 과잉 → 공정재료 섹터로 교체

이경민
· 글로벌 DRAM 제품별 출하 Density 비중
· 주요 메모리 반도체 가격 추이