[뉴스토마토 문지훈 기자] 한국투자증권은 31일
삼성SDI(006400)의 올해 전기자동차용 전지 매출 증가를 전망해 목표주가를 기존 29만원에서 36만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
조철희 한국투자증권 연구원은 삼성SDI가 지난해 4분기 일회성비용으로 비교적 부진한 실적을 기록한 것으로 평가했다. 삼성SDI의 지난해 4분기 매출은 8209억원으로 2018년 4분기보다 13.8% 증가했지만 영업이익은 201억원으로 91.9% 줄었다.
조 연구원은 "4분기 에너지저장장치(ESS) 관련 안전장치 설치와 3분기 추가 화재 관련 충당금으로 약 2000억원을 적립했기 때문"이라며 "연말에 일부 자산에 대한 손상차손을 인식했고 삼성디스플레이 등 지분법이익이 전분기보다 약 120억원 줄어 세전 232억원 적자를 기록했다"고 설명했다.
조 연구원은 전기차용 전지 매출은 약 50% 증가한 것으로 추정했다. 그는 "전기차 전지 사업 수익성이 손익분기점(BEP) 수준까지 개선됐다"며 "2~3년 전부터 원가연동 방식으로 장기공급계약을 체결했고 해당 매출이 지난해 4분기부터 본격적으로 발생하기 시작했기 때문"이라고 설명했다.
이어 "올해 상반기에는 계절적 영향으로 매출이 감소하고 신규라인 가동으로 적자전환하지만 하반기부터는 생산물량 증가로 흑자전환이 예상된다"고 덧붙였다.
문지훈 기자 jhmoon@etomato.com