[뉴스토마토 최하나기자] 한국투자증권은 26일
한국콜마(161890)에 대해 높은 실적 성장과 해외 사업 확대로 재평가가 지속될 것이라며 목표주가를 기존 3만4000원에서 4만5000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.
이정인 한국투자증권 연구원은 "한국콜마의 경우 높은 실적 성장성과 해외 사업 확대로 장기적으로 추가적인 재평가가 가능할 것"이라며 "주가의 발목을 잡았던 지배구조 관련 잡음과 해외 모멘텀 부재 등의 점진적 해소와 코스맥스의 주가 급등에 따른 상대적인 밸류에이션 매력이 부각되는 것도 긍정적"이라고 평가했다.
이 연구원은 "기저효과와 지난해 9월 이후 화장품 신제품 개발 효과에 힘입어 올해 한국콜마 본사 기준 매출은 지난해보다 15%, 영업이익은 51% 증가할 전망"이라며 "마진이 높은 중국 사업의 높은 외형 성장도 전체 순이익 증가에 기여할 것"으로 내다봤다.
이 연구원은 "최근 중국의 소비경기 침체와 북경공장 증설 지연과 관련해 매출 목표 하향 우려가 나왔었지만 결론적으로 영향은 없을 것"이라며 "중국 생산성 향상에 따른 매출 확대로 증설 지연의 영향을 충분히 대응 가능하다"고 설명했다.