[뉴스토마토 최하나기자] 신영증권은 2일
세아특수강(019440)에 대해 지속되는 호실적에도 저평가 영역이라며 투자의견 매수, 목표주가 3만7000원을 유지했다.
조강운 신영증권 연구원은 "2분기 연결 매출액은 1% 증가한 1993억원, 영업이익은 8% 늘어난 141억원으로 견조한 실적을 달성했다"며 "제품가격 하락에도 원재료 가격 하락으로 제품 스프레드가 유지됐고 중국 자회사도 견조한 실적을 나타냈다"고 설명했다.
3분기에도 견조한 실적이 이어질 것으로 전망됐다.
조 연구원은 "3분기 연결 매출액은 전년대비 1% 늘어난 1838억원, 영업이익은 2% 증가한 127억원이 예상된다"며 "원재려 가격은 하락세로 제품가격의 하락이 예상되지만 스프레드가 일정하게 유지될 전망이며 제품 믹스 개선으로 호실적을 달성중인 중국 자회사도 꾸준한 실적이 지속될 것"으로 내다봤다.
적정 가격에 동부특수강을 인수할 경우 긍정적이라는 평가도 나왔다.
조 연구원은 "경쟁사 동부특수강이 매물로 나왔고, 세아그룹과
현대제철(004020),
동일산업(004890)이 입찰 중으로 우선협상대상자 선정은 이달 말으로 예상된다"며 "적정가격으로 세아그룹이 인수 시 동부특수강의 수익성 개선과 앞으로 시장 지배력을 감안하면 긍정적인 투자로 판단된다"고 전했다.
그는 "동부특수강이 현대제철에 인수되어도 설비안정화가 2016년 하반기로 예상된다"며 "국내외 차부품 생산 증가 가능성을 감안할 때 부정적 요인은 제한적"이라고 진단했다.
조 연구원은 "현재 세아특수강의 주가는 올해 주가수익비율(PER) 6.1배, 주가순자산비율(PBR) 0.84배로 지속되는 호실적에도 저평가 영역"이라며 "또한 주당 750원의 배당이 예상돼 기대배당수익률 2.8% 의 배당매력도 존재한다"고 덧붙였다.
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