벅스 주가 추이 자료/대신증권 HTS 캡쳐
하나금융투자는 #벅스에 대해 페이코(PAYCO)를 활용한 공격적인 프로모션 진행으로 성장이 기대된다고 4일 분석했다. 투자의견은 '매수'를 유지했으며 목표가는 1만9000원으로 상향했다.
이기훈 하나금융투자 연구원은 "벅스는 페이코를 활용한 공격적인 프로모션 진행하고 있다"며 "3년간 40만명 수준에 정체됐던 유료 가입자 수는 내년 2배 이상 성장할 것"이라고 말했다.
이기훈 연구원은 "공격적이고 장기적인 프로모션을 통해 타 플랫폼 가입자에게 보다 높은 '전환 이익'을 제공해 높은 효율성이 기대된다"며 "프로모션의 주 목적이 페이코의 가입자 확대에 있는 만큼 NHN엔터가 프로모션 비용의 일정 수준 이상을 부담할 것"이라고 설명했다.
이 연구원은 "예상을 뛰어넘는 수준의 공격적인 프로모션 진행으로 내년 예상 유료 가입자 수는 기존 예상치인 51만명을 훨씬 상회하는 86만명으로 상향한다"며 "내년 매출액과 영업이익은 875억원과 130억원을 기록할 것"이라고 내다봤다.
유현석 기자 guspower@etomato.com
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