[뉴스토마토 홍은성기자] 한화증권은 29일
성광벤드(014620)에 대해 수주증가는 추세적인 것으로 판단된다며 투자의견 매수, 목표주가 2만5000원을 신규 제시했다.
이날 정동익 한화증권 연구원은 “올해 성광벤드의 1~7월까지의 월평균 수주액이 290억원을 기록해 지난해 대비 29.1% 증가했다”고 말했다.
이는 지난 2009년에 발주된 프로젝트들의 공정율이 30% 내외에 이르면서 피팅 발주가 본격화되기 시작했기 때문이라는 설명이다.
그는 “피팅발주가 일회성이 아니라 공사기간 동안 분할발주 된다는 특성을 감안하면 성광벤드의 수주증가는 추세적인 것으로 보인다”고 판단했다.
한편 정 연구원은 최근의 수주증가에 힘입어 하반기 이후 매출증가 속도 역시 빨라질 것으로 전망돼 고정비 부담이 감소하면서 수익성도 점차 개선될 것이라고 내다봤다.
이에 따라 현재 11.4%인 성광벤드의 영업이익률은 내년 하반기에 20% 초반까지 개선돼 2012년 연간 영업이익률이 18.3%에 이를 것이라는 전망이다.
아울러 전방산업의 수요가 카본비중이 높은 정유공장 일변도에서 고수익성의 스테인리스 비중이 높은 가스전과 석유화학 플랜트, 발전플랜트 등으로 다양화되고 있어 완만하지만 제품믹스가 개선되고 있는 점도 긍정적이라고 평가했다.
뉴스토마토 홍은성 기자 hes82@etomato.com
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